Lors de l'évaluation des stocks , le Capital Asset Pricing Model permet de déterminer si une action particulière en vaut le risque financier. Vous pouvez exécuter les calculs pour le CAPM dans une feuille de calcul Excel à condition de connaître les variables qui composent l'équation CAPM . Le CAPM est égal au taux sans risque plus la bêta d'un stock multiplié par la différence entre le rendement attendu du marché et le taux sans risque . Ou CAPM = RFR + B * (EMR - RFR ) . Instructions
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lancement Excel et créer une nouvelle feuille de calcul vierge . Rubriques de type dans la première rangée pour le symbole boursier , le bêta du stock et la CAPM du stock.
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type dans la cellule A4 " taux sans risque " et dans la cellule A6 " Retour du marché attendu . " cellule A5 tiendra la valeur de RFR et la cellule A7 tiendra la valeur de DME.
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Tapez la formule suivante dans la cellule B3 " = A5 + B2 (A7 -A5 ) "et appuyez sur " Entrée ". la formule sera retourné aucun résultat jusqu'à ce que vous remplissez le reste des détails .
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Obtenir la bêta pour le stock en recherchant à travers votre favori Stock outil de devis . La bêta se réfère à la variation relative de ce stock par rapport à la STANDARD AND POOR'S 500. Ainsi, un bêta de l'un des moyens que le stock est exactement aussi stable que le S & P 500. Un bêta inférieur à un signifie que le stock est plus stable et un bêta -dessus d'un , le stock est plus volatile que le reste du marché boursier.
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Entrez le taux d'intérêt sans risque sur la base d'un produit de placement garanti . Par exemple , vous pouvez entrer le taux de rendement d'un gouvernement obligataire d'épargne ou d'un certificat de dépôts garantis .
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Entrez la moyenne du marché escompté en fonction de ce que vous pensez que la moyenne du marché boursier au cours du terme dans lequel vous prévoyez d'investir . Vous pouvez comparer au temps passé de longueur égale ou moyenne sur de plus grandes périodes de temps . Une EMR typique est d'environ 10 pour cent.
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Évaluer le stock en fonction de combien vous pensez qu'il va gagner par rapport à la CAPM . Donc, si le CAPM est de 10 pour cent et vous pensez que le stock pourrait être en mesure de gagner 12 pour cent, alors il peut être en vaut la chandelle . Toutefois, si le CAPM est de 29 pour cent et que vous ne vous attendez pas le stock de retourner plus de 25 pour cent des revenus , le stock n'est probablement pas un bon risque .