La formule de Black - Scholes est conçu pour donner la valeur de la variable d'une option sur un titre, comme un stock. Il est calculé sur la base du prix de l'action aujourd'hui , la durée de l'option, le prix d'exercice de l'option , le taux annuel sans risque , la volatilité de l'action et le pourcentage annuel du stock payé sous forme de dividendes . Avec ces éléments d'information , vous pouvez construire des formules dans Excel pour renvoyer la valeur d'option Black- Scholes. Instructions
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lancement Excel et créer une nouvelle feuille de calcul vierge . Dans la colonne " A ", entrez les étiquettes de vos données. Dans de type A1 " données" dans A2, " Stock Price, " en A3, « Durée », dans A4 " Prix d'exercice », dans A5 " taux sans risque annuel », dans A6 " Volatilité annuelle " et A7 Type Tapez les étiquettes pour vos formules " Pourcentage de dividendes . ": en A9 , "D1 ", tapez dans A10, « D2 », dans A11, "Call Option » et dans A12 " Option de . "
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Entrez les données dans la colonne "B" du stock et des prix de l'exercice devrait être en dollars, la durée en années. Le taux annuel sans risque , la volatilité annuelle et dividendes devraient tous être en pourcentages
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Tapez la formule suivante dans la cellule B9 : . = (LN (B2 * EXP ( -B7 * B3 ) /B4 ) + ( B5 + ( B6 ^ 2 ) /2) * B3) /B6 * SQRT (B3)
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Tapez la formule suivante dans la cellule B10 : = B9- B6 * SQRT ( B3)
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Tapez la formule suivante dans la cellule B11: = B2 * EXP ( -B7 * B3 ) * ( NORMDIST (B9 , 0,1, TRUE) -B4 * EXP ( -B5 * B3) * NORMDIST (B10 , 0,1 , true) )
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Tapez la formule suivante dans la cellule B12: = B4 * EXP ( -B5 * B3) * (1 - ( NORM.DIST (B10 , 0,1 , true) ) ) -B2 * EXP ( -B7 * B3) * (1- NORM.DIST (B9 , 0,1 , true) )